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一文详解“一带一路”的万亿科技创新投资商机

创投 ieepad 2017-05-17 23:26:17 查看评论 加入收藏

 就在5月14日上午开幕的“一带一路”国际协作高峰论坛,多位国家领导人出席并宣布讲话,透露了十分多的信息,例如“我国将加大对“一带一路”建造资金支撑,向丝路基金新增资金1000亿元人民币,鼓舞金融安排展开人民币海外基金业务,方案估计约3000亿元人民币。我国国家开发银行、进出口银行将别离供给2500亿元和1300亿元等值人民币专项借款,用于支撑“一带一路”基础设备建造、产能、金融协作。咱们还将同亚洲基础设备出资银行、金砖国家新开发银行、国际银行及别的多边开发安排协作支撑“一带一路”项目,同有关各方一起拟定“一带一路”融资辅导准则。”
今天举办的“一带一路”高峰论坛引发了大家的广泛重视和评论。民生证券研讨院微观固收组也对“一带一路”的展开、基本面和融资机制等疑问,做了翔实的研讨剖析,这篇文章即来自民生微观固收组的研讨报告,授权钛媒体发布。执笔这篇文章的民生微观固收研讨团队成员包含:民生证券副总裁、研讨院院长管清友,民生证券研讨院专题及海外组担任人张瑜,民生证券研讨院微观组组长朱振鑫和研讨员杨晓等 。
以下为研讨全文,咱们对本研讨报告进行了精简和修改,共分为方针篇、国别篇、区域篇、公司篇、汇率篇、金融篇等几大华章,期望经过此文帮你全部了解“一带一路”正在撬动的新万亿商场时机:
“一带一路”自2013年提出,2014年变成国家三大战略之一,2015年完结顶层方案方案,2016年以来,“一带一路”现已进入全部执行期间。2014年有APEC峰会,2016年有G20峰会,2017年有“一带一路”峰会,“一带一路”无疑是2017年本钱商场和实体经济最值得等待的亮点。
方针篇:“一带一路”十大首要前史节点
“一带一路”自2013年提出,2014年变成国家三大战略之一,2015年完结顶层方案方案,2016年以来,“一带一路”现已进入全部执行期间。
2013年9-10月,习总书记正式提出包含“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的“一带一路”战略理念;2013年11月,十八届三中全会“一带一路”上升为国家战略;2014年12月基地经济作业会议将“一带一路”与京津冀协同展开、长江经济带建造一起列为国家三大战略;2015年3月发改委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与举动》,《愿景与举动》是“一带一路”初次发布的全体的顶层方案和战略方案;2016年3月列入“十三五”期间首要方针使命和严重举动。方针逐层演进,由理念到结构,由结构到战略方案,由战略方案到深化施行。
“一带一路”战略提出以来,我国在国内外层面取得了一系列首要的方针展开。
国内方面,“一带一路”尖端战略方案现已出台,基地和部委层面各项详细推动办法不断出台,大有些“一带一路”省市现已出台“一带一路”专项方针,国务院、发改委等13个有些、商务部、香港特区政府均已树立“一带一路”专门安排。
国外方面,习近平总书记在2013年9月至2016年8月期间拜访了37个国家(亚洲18国、欧洲9国、非洲3国、拉美4国、大洋洲3国),到2016年9月,我国已与70多个国家、区域和国际安排完结战略对接,达成联合声明、双边协议/协作协议、协作备忘录/体谅备忘录、中长期展开方案和协作方案大纲等效果。马来西亚、新加坡、联合国等均已树立“一带一路”有关安排。
一)2013年9-10月:首次提出“一带一路”概念
2013年9月,习近平总书记在拜访中亚四国期间,在哈萨克斯坦初次提出共建“丝绸之路经济带”的战略构想。2013年10月,习近平总书记在拜访东盟国家期间,在印尼提出建造“21世纪海上丝绸之路”的战略构想。“丝绸之路经济带”战略与“21世纪海上丝绸之路”战略一起构成“一带一路”战略,2015年3月出台“一带一路”全体展开方案。
丝绸之路经济带包含北线、中线、南线:北线首要为我国经中亚、俄罗斯至欧洲(波罗的海);中线首要为我国经中亚、西亚至波斯湾、地中海;南线为我国至东南亚、南亚、印度洋。“一带”首要依托国际大通道,以沿线基地城市为支撑,以要点经贸产业园区为协作渠道,包含新亚欧大陆桥、中蒙俄、我国-中亚-西亚、我国-中南半岛等国际经济协作走廊。
21世纪海上丝绸之路有两条线:榜首,我国沿海港口过南海到印度洋,延伸至欧洲;第二,我国沿海港口过南海到南太平洋。“一路”首要以要点港口为节点,一起建造晓畅安全高效的运送大通道,包含中巴、孟中印缅两个经济走廊。
不同于美国的TPP(现已解散)、欧盟、上合安排等,“一带一路”是一个平和的、容纳的、相对松懈的国际经济协作结构,经过国家层面的方针交流、软硬机制的建造等为国际协作树立渠道。
一文翔实了解“一带一路”万亿新时机
二)2013年11月:首次上升为国家战略
2013年11月,十八届三中全会经过《基地关于全部深化变革若干严重疑问的决议》。《决议》提出“树立开发性金融安排,加速同周边国家和区域基础设备互联互通建造,推动丝绸之路经济带、海上丝绸之路建造,构成全方位敞开新格式”。“一带一路”上升为国家战略。
2014年12月,基地经济作业会议提出优化经济展开空间格式,要点施行“一带一路”、京津冀协同展开、长江经济带三大战略。“一带一路”又变成国家三大战略之一,其间“一带一路”为对外战略。
2016年12月基地经济作业会议着重继续施行京津冀协同展开、长江经济带展开、“一带一路”建造三大战略。基地经济作业会议定调将来展开方案,“一带一路”仍将是2017年展开要点。
三)2014年12月:丝路基金树立
丝路基金树立于2014年12月29日,资金方案为400亿美元,首期本钱金100亿美元。外汇储备(占比65%,经过梧桐树出资渠道有限责任公司)、我国出资有限责任公司(占比15%,经过赛里斯出资有限公司)、我国进出口银行(占比15%)、国家开发银行(占比5%,经过国开金融有限责任公司)一起出资。
丝路基金相似PE,以股权出资为主,首要为“一带一路”结构内的经贸协作和多边互联互通供给融资支撑,出资期限较长。丝路基金依照商场化、国际化、专业化的准则展开出资业务,能够运用股权、债务、基金、借款等多种方法供给投融资效劳,也可与国际开发安排、境内外金融安排等建议树立一起出资基金,进行财物受托办理、对外托付出资等。丝路基金在股权出资、本钱开发、产能协作和金融协作等范畴具有灵活性等优势。
现在,丝路基金参加出资的项目涵盖了巴基斯坦、哈萨克斯坦、俄罗斯、阿联酋、埃及、意大利等国家,包含协作树立产能协作专项基金、出资公司及项目股权等。
四)2015年2月:“一带一路”建造作业领导小组树立
“一带一路”建造作业领导小组由国务院副总理张高丽担任组长,王沪宁、浩瀚、杨晶和杨洁篪担任副组长,这一领导小组涵盖了展开、变革、方针、外贸、金融、外事和国务院各有些的很多范畴。单位设于国家发改委,下设综合组、丝绸之路组、海上丝绸之路组和对外协作组四个组。领导小组作为“一带一路”顶层方案的国内领导和和谐机制,由国务院副总理担任组长,突显“一带一路”战略的首要性。
2014年4月,商务部树立欧亚司,首要在建造丝绸之路经济带、21世纪海上丝绸之路中,担任俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯等12国的经贸关系作业。
2016年2月,香港特区政府树立“一带一路”督导委员会及专项单位,担任推动研讨作业,统筹和谐有关政府有些及贸发局、旅发局等安排,以及与基地部委、各省市政府、香港的业界、专业集体和民间集体联络。
2017年1月,国家发改委同外交部、环境保护部、交通运送部、水利部、农业部、人民银行、国资委、林业局、银监会、动力局、外汇局以及全国工商联、我国铁路总公司等13个有些和单位一起树立“一带一路”PPP作业机制。旨在与沿线国家在基础设备等范畴加强协作,活跃推广PPP形式,鼓舞和协助我国公司走出去,推动有关基础设备项目赶快落地。
此外,联合国、马来西亚、新加坡等多国均树立一带一路专门安排,以办理和谐“一带一路”有关事宜。联合国树立联合国海陆丝绸之路城市联盟(UNMCSR),是联合国内部唯一和谐“一带一路”国际业务的专门安排。马来西亚我国人公会对华业务委员会树立“一带一路”基地。新加坡联合早报与新加坡工商联合总会树立“一带一路”专网。上海进出口商会、新疆出产建造兵团贸促会、土耳其—我国工商业协会、吉尔吉斯斯坦工商会等近百家中外商会、公司建议树立“一带一路”交易商联盟。
五)2015年3月:“一带一路”顶层方案方案出台
2015年3月,国家展开变革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与举动》,就结构思路、协作要点、协作机制、我国各地方敞开态势等方面予以清晰阐明。《愿景与举动》是“一带一路”顶层方案方案,也是三大战略首份顶层方案方案,清晰推动方针交流、设备联通、交易疏通、资金融通、民意相通五个方面。
各部委相继出台执行推动方案,教学部、国务院、工信部等有些相继发布《推动共建“一带一路”教学举动》、《“十三五”国家科技立异方案》和《推动中小公司国际化展开五年举动方案(2016-2020年)》等文件。
六)2015年11月:“一带一路”战略与沿线国家战略联接
2015年11月,基地全部深化变革领导小组第十八次会议指出,坚持将加速施行自由交易区战略与推动共建“一带一路”和国家对外战略紧密联接,逐渐构筑起安身周边、辐射“一带一路”、面向全球的高标准自由交易区网络。
事实证明,战略联接是“一带一路”成功走出去的首要一环,2011年美国奥巴马总统提出树立亚太经济走廊、树立新丝绸之路,基本是无声无息。我国提出的“一带一路”建议现已与沿线多国的国家展开战略完成对接,包含:哈萨克斯坦“光明之路”、俄罗斯“欧亚经济联盟”、蒙古“草原之路”、欧盟“容克方案”、英国“英格兰北方经济基地”、韩国“欧亚建议”、越南“两廊一圈”、澳大利亚北部大开发、东盟互联互通全体方案、波兰“琥珀之路”等。
七)2015年12月:亚洲基础设备出资银行树立
亚洲基础设备建造出资银行是首个由我国建议树立的多边金融安排。2015年2月举行的基地财经领导小组第九次会议就已清晰亚洲基础设备出资银行的首要使命,是为亚洲基础设备和“一带一路”建造供给资金支撑。亚投行和丝路基金均依照国际标准树立,两者关于跨境经济活动更具优势。
亚投行法定本钱1000亿美元,意向开创成员国为57个,旨在推动亚洲区域基础设备和别的出产设备的展开建造,包含动力、交通、通信、农业基础设备、水利和水环境、环境保护、城市展开以及物流设备等方面。到2016年9月底,亚投行发布了该行参加出资建造的六个项目,项目借款额总计8.29亿美元,触及孟加拉国、印度尼西亚、巴基斯坦、塔吉克斯坦和缅甸五个国家,涵盖了动力、交通和城市展开等范畴。六个项目中,除了孟加拉国的电力运送晋级和扩容项目为亚投行独立供给借款的项目,别的项目方案与国际银行、亚洲开发银行、欧洲复兴开发银行等别的多边开发银行以及商业银行进行联合融资。
八)2016年3月:“一带一路”列入“十三五”方案
2016年3月,《国民经济和社会展开第十三个五年方案大纲(草案)》将“一带一路”列入“十三五”期间首要方针使命和严重举动有些。“十三五”期间首要方针使命和严重举动首要分为6个方面,“一带一路”作为“深化变革敞开、构建展开新体制”首要组成有些,在国际产能协作、交易晋级、高标准自由交易区网络建造方面发力,基本构成敞开型经济新体制新格式。
值得一提的是,在“十二五”期间首要方针使命和严重举动中,在“推动区域和谐展开和城镇化健康展开”有些就已提到推动京津冀、长江三角洲、珠江三角洲区域区域经济一体化展开战略,“一带一路”战略还并未成型,关于西部大开发则提出“推动重庆、成都、西安区域战略协作,推动呼包鄂榆、广西北部湾、成渝、黔中、滇中、藏中南、关中—天水、兰州—西宁、宁夏沿黄、天山北坡等经济区加速展开”。
现在“一带一路”战略现已与京津冀协同展开和长江经济带并列为三大战略,且“一带一路”首先出台全体的顶层方案方案。可见,“一带一路”现已变成统筹国内区域开发敞开与国际经济协作的新的战略,顶层战略方案出台之快也标明将来或有继续方针支撑。
九)2016年12月:提出“一带一路”软力气建造
2016年12月,基地全部深化变革领导小组第三十次会议指出,软力气是“一带一路”建造的首要助推器。软力气实为在“一带一路”实习层面已有严重展开状况下,进行理论研讨和言语系统建造,加强国际传达和言论引导。
十)2017年5月:榜首届“一带一路”国际协作高峰论坛行将举办
2017年5月,我国将建议并主办榜首届“一带一路”国际协作高峰论坛,这是我国继2014年APEC峰会、2016年G20峰会以后最首要的一次国际峰会,也是2017年最大的方针亮点。“一带一路”峰会除了会约请不亚于G20和APEC量级的各国政要参加以外,这仍是我国首次建议和主办如此高标准、大方案的国际峰会,将变成“一带一路”国际协作的要害节点和首要交流渠道。
国别篇:沿线各国展开状况整理
依照官方开始方案,“一带一路”触及到60多个国家和区域,现已有100多个国家和国际安排参加到“一带一路”建造中。到2016年9月,我国已与70多个国家、区域和国际安排完结战略对接。当然了这对于投资移民也是利好,对于出国留学更是多了一些沿途的国家,虽然这些国家不是留学的热点国家。
2013年以来,我国与“一带一路”有关国家的出资和交易呈上涨趋势,其间,东南亚区域出资交易体现最佳,在对外直接出资和进出口交易我国际占比不断提高。中亚、南亚和西亚北非出资和交易额相对较小,且相对平稳。职业方面,根据咱们计算,2005-2016年我国对“一带一路”有关出资首要是动力、交通运送、房地产和农业等范畴。
测算与“一带一路”沿线国家协作程度高低,俄罗斯和哈萨克斯坦两个国家处于深度协作期间,排行前2位;迅速推动程度的国家首要为在东南亚国家、巴基斯坦和蒙古;逐渐拓宽程度国家首要为阿拉伯国家及有些东南亚国家;有待加强型国家首要为东欧国家。将来有较大潜力的国家散布在东南亚、中亚、西亚北非。
全体来看,东南亚在出资和交易方面均具有不俗体现,在最具潜力国家也有多国上榜,首要因为,榜首,我国与东南亚国家在前史、文明等方面较有根由;第二,地理位置和交通的便利性;第三,经济展开期间决议了东南亚国家能与我国完成天然的产业联接;第四,人口结构和人口密度决议了商品、效劳的很多需求;第五,人民币国际化在东南亚国家展开较快等金融支撑要素。


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